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一份完整居民财富图浮现!中国家庭有多少资产? 【复制链接】

1月21日,国家统计局公布2018年重磅经济数据,主要看点集中在GDP、房地产、人口增长等方面。在这份数据基础上,结合早前已经公布的货币数据,我们可以得出一份较为完整居民财富图!

我认为,居民财富情况可以从两方面来衡量,一是居民收入,二家庭资产。反映居民收入的指标是人均GDP、M2、家庭可支配收入,反映家庭资产的指标是户均资产规模。


一、为什么这些指标可以反映居民财富情况?

1、GDP是国内生产总值,代表创造财富的总和,如果你的收入超过了人均GDP,那么意味着你的收入高于社会平均水平。

2、M2是广义货币,是银行存款+现金总和,基本可以衡量市场上的总货币量,一般M2规模是GDP的两倍,所以如果你的收入高于人均M2,那么你就属于中高收入阶层。

3、可支配收入是减去税费后的收入,是居民最终可以用来消费或储蓄的资金。


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一份财富数字曝光:

1、初步核算,2018年全年国内生产总值900309亿元,比上年增长6.6%。

2、2018年12月末,广义货币(M2)余额182.67万亿元,同比增长8.1%。

3、2018年全国居民人均可支配收入28228元,比上年名义增长8.7%。

4、近日广发银行等发布的《2018中国城市家庭财富健康报告》显示:预计2018年中国城市家庭户均总资产规模为161.7万元,户均净资产规模为154.2万元,户均可投资资产规模为55.7万元。

5、2018年末中国大陆总人口139538万人,比上年末增加530万人。


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二、2018年居民收入情况

通过图表我们可以发现,2018年末,中国月人均GDP是5376元,月人均M2是10909元,2018年我们可以把收入划分为三个层次,2018年末,如果你的月收入低于5376元,那么就可以算到中低收入里面,如果你的收入在5376元-10909元之间,那么可以算为中等收入,如果你的收入大于10909元,可以算为中高收入。

当然,上面的数据是综合来算的,由于每年地区消费水平不同,并不一概而论,部分地方会有一定的偏差。


三、2018年中国家庭资产情况

根据《2018中国城市家庭财富健康报告》(以下简称报告),2017年家庭户均资产是150.3万元,2018年预计是161.7万元。有很多读者开始问了,那我们不都是百万富翁了吗?

首先要明白,资产并不只是包括可支配的资金,还房产、股票、基金等多方面,此外负债也算在资产里面。

总资产=负债+所有者权益(净资产)

比如,小白买一套房子,首付20万,贷款80万,在不考虑房贷利息的情况下,那么小白的资产就是:

总资产(100万)=负债(80万)+净资产(20万)

发现了吗,小白的资产上100万,但净资产却只有20万,这就是为什么在一二线城市,有些人看起来很土豪,但实际上却是很贫穷,一方面,他的大部分资产来源于负债,另一方面,即使有庞大的净资产,由于是以房产形式存在,缺少流动性,所以仍然是穷人。

报告显示,2018年中国城市家庭户均总资产是161.7万元,户均净资产是154.2万元。同时报告还说,城市家庭总资产中住房资产占比已经高达77.7%。

这点让我搞不清,近几年,中国城市居民买房主要来源于按揭贷款,首套房首付比例20%-35%不等,那么在中国家庭资产中主要配置房产的情况下,为何净资产仍有高达154.2万元的金额?

不过,虽然我对净资产的数据不太认同,但是认为房产在家庭总资产当中占比77.7%还是比较有可能的。房产在家庭资产中占比高,主要是因为中国人住房观念,以及近年来房价的快速上涨,导致家庭资产房产化。


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(来源:《2018中国城市家庭财富健康报告》)

与其他国家不同的是,发达国家居民资产配置在房产当中占比相对较低,比如美国房产占比是34%,而金融资产却达到42.6%,中国居民金融资产配置是11.8%,日本是61.1%。金融资产主要包括股票、基金、债券、黄金等。根据这份报告,中国城市资产中,不到1%配置了股票,不到0.4%配置了基金。

这说明了几个问题:

1、中国居民对股市下跌的承受力更强 ,美国居民对楼市下跌的承受力更强。美国人更偏受股市,中国人偏爱楼市。2018年11月18日,SOHO中国董事长潘石屹曾说过,中国房地产的总市值,已经到达到了「65万亿美元」,超过了美国、欧盟加上日本三个地方的总数!

2、中国居民“买房不买股”,说明风险偏好比较低,更乐意于购买低风险、低流动性的房产,而对于高风险、高流动性的股票、基金不太热衷,这也解释了为什么近年来货币基金那么火。我认为主要原因一方面是近年来中国股市的大涨大跌,股民失去对股市的兴趣。另一方面,社会保障尚不完善,导致居民买低风险资产以用来可能的子女教育、养老等。

3、中国居民“买房不买股”是中国宏观杠杆率高企的重要原因之一(央行数据显示,截至2017年末,中国宏观杠杆率为248.9%和美国的251.2%相当),宏观杠杆率是居民、政府、企业负债总和,那么买房、买股与宏观杠杆率之间的关系是怎样呢?

A、买房:我们买房多数人都会采用按揭贷款,购房数量越多,居民负债率就越大,宏观杠杆率就会上升。另一方面,购买需求的上升会导致房价上升,开发商追加投资,向银行申请贷款,结果企业负债率上升,宏观杠杆率上升)。

B、买股:我们买股票会使股价上涨,市场活跃,IPO和再融资规模增加,上市公司可以从股市上获得资金,由于股权是一种权益投资,上市公司拿到钱不需要偿还,优点是不增加企业负债的情况下,获得融资,不会导致宏观杠杆率上升。所以国家现在提出要大力发展资本市场,将会有助于控制宏观杠杆率上升。

但是发展资本市场不可能一蹴而就,有几点是仍然需要做的,一是继续增加居民收入,让大家有钱买股票;二是完善社会保障,比如企业年金、商业保险等方面要加强,让大家放心买股票;三是让更多优质企业可以上市,比如推出注册制,降低企业上市门槛,同时完善退市制度,让上市公司有进有出,这样水就活了。


来源:小白读财经

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